Bei einem internationalen Workshop von Nachwuchswissenschaftlern 眉ber Entwicklungen bei Versicherungsrisiken im schweizerischen Ascona ist Katja Schilling von der 51本色 neben Andr茅s Villegas von der City University (Gro脽britannien) mit dem Preis f眉r die beste Pr盲sentation ausgezeichnet worden. Sie hatte dabei einen neuen Ansatz f眉r die separate Berechnung von Kapitalmarkt- und Langlebigkeitsrisiken in Lebensversicherungsprodukten vorgestellt und beispielhaft auf garantierte Rentenfaktoren angewendet. Dieser Ansatz beseitigt Schilling zufolge die grundlegenden Probleme bisheriger Methoden. Insbesondere k枚nne damit auch der zeitliche Verlauf unterschiedlicher Risiken ermittelt werden.
鈥濧usgangspunkt ist die Berechnung von Verpflichtungen aus Lebensversicherungen mittels stochastischer Methoden鈥�, erkl盲rt Katja Schilling, Mitglied des DFG-Graduiertenkollegs 鈥濵odellierung, Analyse und Simulation in der Wirtschaftsmathematik鈥�, deren Arbeit im Rahmen des Forschungsschwerpunkts 鈥濺isikomanagement und Solvency II鈥� des Instituts f眉r Versicherungswissenschaften entstanden ist.
鈥濽m beurteilen zu k枚nnen, welche Risikoquellen das Gesamtrisiko resultierend aus den Verpflichtungen haupts盲chlich treiben, muss dieses Gesamtrisiko ad盲quat zerlegt werden. Unseren Ansatz hierf眉r versuchen wir nun so allgemein zu beschreiben, dass damit ein Gro脽teil der Lebensversicherungsprodukte analysiert werden kann. Als Beispiel f眉r die Anwendbarkeit untersuchen wir garantierte Rentenfaktoren n盲her鈥�, so die Nachwuchsforscherin.
Garantierte Rentenfaktoren, eine Zusatzoption bei fondsgebundenen Rentenversicherungen, gew盲hrleisten dem Kunden bestimmte Konditionen bei der Umwandlung des angesparten Verm枚gens in eine Rente und werden bereits bei Vertragsabschluss vereinbart. 鈥濪as hei脽t, dass die Versicherer damit langj盲hrige Optionen einr盲umen, die sie unter Ber眉cksichtigung verschiedener Faktoren kalkulieren m眉ssen, vor allem von Fonds-, Zins- und Sterblichkeitsentwicklungen.鈥� Die Frage dabei: Welchen Anteil haben die einzelnen Risiken am Gesamtrisiko, das sich aus diesen Garantien f眉r den Versicherer ergibt?
W盲hrend bisherige Ans盲tze hier unter anderem keine Eindeutigkeit der Zerlegung lieferten, erm枚gliche das jetzt vorgestellte Verfahren eine zuverl盲ssige dynamische Aufteilung des absoluten Risikos auf verschiedene Risikoquellen, die in diesem Zusammenhang 眉berdies quantifiziert und vergleichbar gemacht w眉rden. 鈥濪as ist ein wichtiger Aspekt f眉r Versicherungsunternehmen, die ihr Risikomanagement verbessern und Produkte anbieten wollen, die Risikofaktoren bestm枚glich ber眉cksichtigen鈥�, ist Katja Schilling 眉berzeugt.
Von Willi Baur